作者 | 刘银平

来源 | 独角金融

当一家消费金融公司在营收、净利润连续三年保持在20%以上的增速、净息差在市场利率下行期逆势上升、不良贷款率连续两年下降时，本该是行业里优等生，但海尔消费金融有限公司（下称“海尔消金”）在亮眼业绩的另一面，遭遇合规罚单与投诉缠身的双重考验。

前不久，人民银行青岛市分行披露了一则行政处罚信息，海尔消费金融有限公司（以下简称“海尔消金”）因“违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定”被罚25万元。这是今年消金行业的第7张罚单，今年以来，还有两家消金公司也因信用信息采集不当问题被监管处罚。

2024年海尔消金不良贷款率2.15%，同比下降0.19个百分点且连续两年下降并非偶然，背后是海尔消金通过司法诉讼、核销等方式加大不良资产处置力度。海尔消金与15家催收公司合作，对逾期还款者进行催收，未能催收回款，海尔消金还会对个人借款者进行批量起诉，目前司法案件已超10万件。

然而这种“高效处置”，换来的是海尔消金暴力催收的投诉量居高不下。

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营收、净利增速连续三年超20%

海尔消金成立于2014年12月，由海尔集团作为主发起人发起设立，是我国首家产融结合消费金融公司。海尔集团公司持有49%股权，为第一大股东，北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司、浙江逸荣投资有限公司、北京天同赛伯信息科技有限公司分别持股25%、10%、10%。

海尔消金在业务协同、风险管理、资金融通等方面受到海尔集团的大力支持。从融资渠道来看，海尔消金主要依靠拆入资金和吸收存款，海尔集团利用自身资源助力海尔消金获得多家银行的授信支持，海尔消金还从海尔集团及关联公司那里吸收了大量存款。

图源：罐头图库

此外，海尔消金也在拓展其他多元化融资渠道。就在7月3日，海尔消金发行了今年第二期ABS（信贷资产支持证券），规模15亿元，A档票面利率为1.8%，创行业年度新低，此前3月发行的第一期ABS的A档票面利率为2.03%。此外，6月海尔消金还发行了第一期金融债，规模为10亿元，期限为3年，票面利率为2.2%。

最近三年，海尔消金的业务规模稳步上升。2022-2024年资产总额分别为211.25亿元、262.67亿元、293.48亿元，同比增速分别为24.34%、11.73%。此外，2024年末发放贷款和垫款、负债总额分别为271.44亿元、265.17亿元，同比分别增长10.43%、10.83%。

业绩方面保持高速增长，营业收入和净利润增速连续三年保持在20%以上。2022-2024年海尔消金营业收入分别为17.1亿元、24.89亿元、31.68亿元，近三年增速分别为57.38%、45.59%、27.25%；净利润分别为2.74亿元、3.65亿元、4.45亿元，近三年增速分别为39.51%、32.91%、22.05%，不过近两年业绩增速明显下降。

从其他消金公司披露的财务信息来看，2024年营收、净利润增速均超过20%的消金公司也不少，不过各类公司业绩分化现象比较严重，也有部分消金公司业绩亏损，海尔消金业绩能持续高速增长比较难得。

从业务结构来看，虽然是产融类的消金公司，早期专注于家电分期业务，但最近几年现金贷业务已成为公司的主要收入来源，截至2024年末现金贷业务规模222.19亿元，占比81.9%，而2022年末现金贷业务占比曾超过90%。

近两年，海尔消金自营业务比重逐渐上升，2024年线上现金贷自营业务及线下场景分期业务规模占比79.46%，同比上升13.04个百分点，在消金行业自营业务比重处在较高水平。

现金贷的机构业务与头部互金平台（如360金融、拍拍贷等）合作，合作方推送用户，海尔消金为通过审核的用户提供现金贷服务，此类业务一般会增加融资担保或其他风险缓释措施。截至2023年末、2024年末，线上现金贷中担保贷款余额分别为63.64亿元、78.35亿元。

海尔消金的线下场景分期业务贷款余额为50.64亿元，其中教育和医美场景业务、面向有房客群（含租房）的“乐居”金融贷款业务的贷款余额分别为17.94亿元、32.7亿元。海尔消金表示，随着集团数字化对接升级完成，未来将重启家电场景分期业务。

受监管定价、降费让利等影响，近年来市场利率持续下行，头部消金公司息差均呈下行趋势。2022年受行业定价指导影响，贷款利率上限由36%下调至24%，当年海尔消金贷款利率有所下降，此后趋于平稳，2022-2024年净息差（利息净收入/平均生息资产）连年上升，分别为9.35%、9.6%、9.97%。

2024年海尔消金表内对客平均贷款利率为22%，同比下降 0.05 个百分点。融资成本下降幅度大于贷款利率下降幅度，是其保持良好息差表现的主要原因。

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资产质量承压，

“暴力催收”投诉众多

从部分消金公司披露的不良贷款率来看，整体差异较大，行业平均在2%~3%之间，不过至少有1/3消金公司不良率维持在2%以下相对较低水平。大部分消金公司不良率处于下降趋势。

2022-2024年海尔消金不良贷款余额分别为4.86亿元、5.97亿元、6.03亿元，不良率分别为2.35%、2.34%、2.15%，连续两年下降，在行业中处在中间水平。

2022年、2023年不良贷款率为“逾期60天以上贷款纳入不良”口径，2024年海尔消金按照监管要求调整五级五类规则，将不良贷款率调整为“逾期90天以上贷款纳入不良”口径。2024年不良率下降有一部分是出于这个原因。

图源：罐头图库

2022-2024年海尔消金信用减值损失分别为10.3亿元、13.39亿元、16.25亿元，近两年增速分别达到30.02%、21.38%。2022-2024年拨备覆盖率分别为199.34%、194.01%、179.3%。信用减值损失连续增长，拨备覆盖率持续下降，均反映出海尔消金在资产质量方面面临一定压力。

近年来海尔消金通过批量司法诉讼、核销等方式加大不良贷款处置力度。此外，对于逾期还款的借款者，海尔消金在催收方面力度较大。

根据海尔消金今年3月披露的信息，现有合作催收机构15家，分布在全国多个城市。

以下是海尔消金合作催收机构名单：

在黑猫投诉平台，关于海尔消金的投诉，累计超过1.3万条，近30天投诉量为268条。从投诉内容来看，“暴力催收”的字眼较多，具体包括持续发短信和打电话、通讯录轰炸、骚扰亲友等。

其中有一个消费者涉诉金额为1569.69元，称海尔消费催收人员骚扰其同事和朋友，向他们泄露其欠款隐私信息，对本人也频繁骚扰、语言攻击、恐吓威胁。

苏筱芮表示，目前金融机构催收工作通常分为自催跟第三方催收，二者各有利弊，多数金融机构二者同时存在、互为补充。自催相对更加规范，熟悉内部业务场景，而一些外部三方催收公司的催回效果更好，但其客诉率相应也可能高于自催。

今年3月，国家标准《互联网金融 个人网络消费信贷 贷后催收风控指引》作为我国首个聚焦贷后催收业务的国家级规范下发，苏筱芮认为，这对催收业务的具体落实提供详实参考，能够与去年的催收指引形成有力补充。不过，此类指引文件主要还是侧重于机构的自律管理，目前暴力催收等行业问题仍时有存在，需要后续在此类文件的具体执行、落地方面进一步完善。

除了暴力催收，海尔消金有关“高息”的投诉也不少。

有消费者投诉称，此前在“恒小花”平台借款2.3万元，是由海尔消金提供的服务，放款方是福建海峡银行，其因经营不善导致破产负债未能及时还款，该贷款产品要收取担保费和咨询费，每个月有近350元额外费用，一年多还3000多元，要求利率合理化。

还有消费者称，2024年在海尔消金借款3笔共5000元，还了4700多元，还要还2000多元，利率已超过国家规定的24%上限。

图源：罐头图库

目前海尔消金及旗下“够花”APP上显示的贷款及分期产品单利年化利率均为7.92%-24%，最高可分36期。

在消费者投诉里面，有不少是海尔消金的助贷产品。此前有关助贷平台收费乱象的报道比较多，包括收取砍头息、担保费、咨询费、顾问费、会员费等，实际利率远超明面上的借款利率。

海尔消金今年6月在债券募集说明书中指出，公司存在投诉率较高的风险，收到投诉举报较多，合作催收机构存在资质良莠不齐的情况，若不能有效处理相关投诉，可能会对其业务开展造成不利影响。未来将加强消保管理，强化催收投诉重点领域专项治理，优化委外机构准入流程及委外机构评级标准。

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批量起诉借款人，

司法案件超10万件

催收之后如果借款者还不能按照要求还款，海尔消金就要采取法律手段了。

根据天眼查信息，目前海尔消金司法案件已超10万件，其中身为原告的司法案件超9.9万件，大部分都是与个人借款者的金融借款合同纠纷案件。自2018年开始，海尔消金开始大量起诉逾期的借款者，2020年发起的司法案件数量一度超过3万件，2022-2024年案件数量分别为1.69万件、1.39万件、0.91万件。

批量起诉借款者，在金融机构中并非个例，近几年上海华瑞银行司法案件数量也大幅增长，目前案件总量近8000件，大部分也是作为原告起诉个人借款者。

素喜智研高级研究员苏筱芮称，通过批量起诉借款者的方式加大不良资产处置力度，是持牌金融机构多样化不良资产处置的手段之一，除此之外，随着不良资产转让试点的逐步深化，个贷不良批转也成为了金融机构普遍采取的方式之一。对逾期借款者而言，其征信也会受到相应影响，后续有可能在公共出行、金融授信等领域受限。

图源：罐头图库

从裁判文书披露的2021-2025年宣判的案件信息来看，案件结果基本都是海尔消金胜诉或撤诉。

在披露案件金额的2756个借款合同案件中，平均案件金额为1万元，其中小于1万元的有1905件，占比在7成左右，金额不足5000元的案件超过1/4。

海尔消金起诉之后还会申请“支付令”，借款者如果15天内不理会，支付令落实，起诉方可以向法院申请强制执行。如果借款者对支付令有异议，可以提供书面的异议申请并邮寄至受理的法院。

实际上，提出异议申请的借款者不多，由于起诉法院在青岛市，即海尔消金注册地，借款者也很难通过管辖权权异议来规避诉讼。即便是支付令撤销，后面也会遇到诉前调解或直接发传票。

案件进入执行阶段后，借款人的微信、支付宝、银行等支付账号或被冻结，并且会进行划扣。

案件费用是50元，减半收取25元，如果是海尔消金撤诉，由海尔消金支付，不过撤诉的案件占比较小；如果是海尔消金胜诉，由败诉的借款人支付。这种批量起诉对海尔消金来说成本并不高。

中诚信国际在海尔消金2025年跟踪评级报告中指出，海尔消金股东支持力度较强、自营业务占比较高、业务规模快速增长、营利水平不断提升等正面因素，对公司经营和信用水平起到支撑作用，不过国内经济复苏不及预期，公司资产质量面临一定挑战。

然而，海尔消金业绩快跑的同时，消保问题依然突出，因暴力催收、批量起诉等争议手段陷入舆论漩涡，未来商业扩张与客户权益保护该如何平衡？

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